시장집중도를 나타내는 하나의 지표로서 시장내 모든 사업자의 각 시장점유율(%)을 제곱하여 합한 값을 말함.

허핀달-허쉬만 지수는 단순히 시장내 상위4사 시장점유율의 합계로 나타내는 4사집중(CR4)지수와는 달리 상위4사간의 점유율분포에 따른 상위기업내 시장집중의 강약 및 상위 4사 이외의 하위기업들의 시장점유율분포까지 반영하는 특성을 가지고 있음.

또한 허핀달-허쉬만 지수는 시장점유율이 높은 기업일수록 상대적으로 경쟁과정에서 영향력이 크다는 점을 반영하여 시장점유율이 높을수록 가중치가 높게 부여되도록 계산되는 장점이 있음.
 ;
한편 허핀달-허쉬만 지수의 역수는 이론상 당해 시장내에 똑같은 규모를 갖는 기업들이 존재한다고 가정할 때 얼마나 많은 기업이 존재할 것인가를 나타내며 그 수효가 많으면 많을수록 그 시장은 보다 경쟁적이라는 것을 시사함.

미국은 합병심사시 시장집중 측정지표로 허핀달-허쉬만 지수를 이용하여 HHI가 1000 미만이면 비집중적인 시장, HHI가 1000에서 1800 사이이면 어느 정도 집중적인 시장, HHI가 1800 을 초과하면 고도로 집중적인 시장으로 분류하고 있으며 HHI의 최고값은 독점기업이 존재하는 경우의 10000(100•;100)임.